紅杉中國基金合伙人郭山汕認(rèn)為，物流領(lǐng)域的競爭,，大者恒大,，強(qiáng)者恒強(qiáng)，不太可能后來者居上,。這個(gè)行業(yè),，錢不是決勝的關(guān)鍵,，更關(guān)鍵的是規(guī)模和效率
隨著民營快遞企業(yè)紛紛上市，物流這個(gè)“不性感”的行業(yè)開始受到越來越多的關(guān)注,。什么是限制快遞企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素,？是否會(huì)出現(xiàn)并購大潮？行業(yè)競爭格局如何,？中國的物流企業(yè)是否會(huì)沿著國際巨頭的發(fā)展路徑前行,？
紅杉中國在過去5年投資了多個(gè)物流行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的公司，是該領(lǐng)域最為活躍的投資機(jī)構(gòu)之一,。日前已經(jīng)上市的中通快遞,、已經(jīng)提交上市申請的德邦快遞、異軍突起的安能物流,、冷鏈領(lǐng)域的鄭明,、車貨匹配領(lǐng)域的云鳥和運(yùn)滿滿、眾包領(lǐng)域的達(dá)達(dá),、信息化領(lǐng)域的億程科技,，均列在紅杉中國的投資名錄中。
紅杉中國基金合伙人郭山汕對財(cái)新記者表示,，物流行業(yè)不太會(huì)出現(xiàn)大的網(wǎng)絡(luò)并購另一個(gè)網(wǎng)絡(luò),，規(guī)模偏小的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該是在競爭中被劣汰或者一些有價(jià)值的會(huì)被非快遞公司戰(zhàn)略性收購。整體來看,，快遞行業(yè)未來5年可能保持25%左右的行業(yè)增速,，呈現(xiàn)大者恒大、強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢,。
財(cái)新記者：從現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)+物流領(lǐng)域來看,，是互聯(lián)網(wǎng)公司還是物流公司創(chuàng)業(yè)更有優(yōu)勢？
郭山汕：投資比較少的機(jī)構(gòu),，可能只投了互聯(lián)網(wǎng)+公司,，會(huì)覺得互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展更快；若只投了傳統(tǒng)物流+公司,，會(huì)覺得物流公司利潤更好,。我們投資的企業(yè)一半偏物流行業(yè)，一半偏互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),。從它們身上可以看到,，做得好的都有機(jī)會(huì)走出來，做的不好的打上什么標(biāo)簽都不行,。
財(cái)新記者：快遞公司都上市了,，這是不是意味著接下來快遞領(lǐng)域會(huì)有大規(guī)模的并購發(fā)生？
郭山汕：大的快遞公司應(yīng)該不會(huì)走這一步,。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)之間的同質(zhì)化太嚴(yán)重,，而且每個(gè)網(wǎng)絡(luò)都要保護(hù)自己網(wǎng)絡(luò)里面的合作伙伴的利益,，我覺得這個(gè)領(lǐng)域不太會(huì)出現(xiàn)大的網(wǎng)絡(luò)并購另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)。規(guī)模偏小的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該是在競爭中被劣汰或者一些有價(jià)值的會(huì)被非快遞公司戰(zhàn)略性收購,。
財(cái)新記者：“三通一達(dá)”會(huì)不會(huì)擠占順豐的市場優(yōu)勢,？
郭山汕：順豐是非常優(yōu)秀的公司，但直營模式的快遞企業(yè)市場份額從2011年的34.3%下降到了2015年的14.4%,，說明直營模式在發(fā)展過程中有挑戰(zhàn),，而且直營時(shí)間越長，管理的難度就越大,。
中通和圓通為代表的通達(dá)快遞公司在電商件市場處于絕對領(lǐng)先,，在商務(wù)件市場開始發(fā)力，并且增速很好,。
中國作為世界規(guī)模最大的快遞市場,，還可以持續(xù)快速發(fā)展很久，并且可以支持順豐和中通這幾家公司繼續(xù)發(fā)展,。它們之間的競爭會(huì)促進(jìn)各自更快成長,，而不會(huì)此消彼長。它們都有機(jī)會(huì)在更大的國際舞臺(tái)上和國際快遞公司比一比,。
財(cái)新記者：我們看到電商已經(jīng)到了一個(gè)增長的瓶頸,，那快遞的高速發(fā)展還能持續(xù)多久？
郭山汕：快遞的發(fā)展在過去七八年間是被電商推著走的,，電商GMV的增速放緩一定會(huì)影響快遞整體的增速,。但另一方面，我們也看到國內(nèi)的快遞產(chǎn)品越來越豐富,，應(yīng)用的場景也越來越多樣,，我們看到微商、微店的發(fā)展,，線下企業(yè)的官網(wǎng)銷售,，個(gè)人寄件市場的變化等等。
整體來看,，快遞行業(yè)未來5年保持25%左右的行業(yè)增速是可能的。這對于一個(gè)5000億市場來說,，增速已經(jīng)非常高,，而且行業(yè)集中的趨勢會(huì)讓領(lǐng)先公司的增速超過行業(yè)平均增速。
財(cái)新記者：車貨匹配在前段時(shí)間非?；?，這是一個(gè)贏家通吃的領(lǐng)域嗎？
郭山汕：在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)力平臺(tái)層面,，理論上應(yīng)該是贏家吃掉大部分市場份額,，因?yàn)橐?guī)模領(lǐng)先的公司會(huì)成本更低,，效率更高，當(dāng)然這里的贏家也不一定只有一家,，中國的市場很大,。
財(cái)新記者：現(xiàn)在也有觀點(diǎn)認(rèn)為車貨匹配平臺(tái)是一個(gè)偽命題？
郭山汕：車貨匹配和無車承運(yùn)人領(lǐng)域一直在行業(yè)內(nèi)存在爭議,，就像幾年前的滴滴和今天的摩拜單車,，我感覺現(xiàn)在處于一個(gè)戰(zhàn)略忍耐期，這個(gè)事不容易做,，但做出來就會(huì)有巨大的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值,。從2015年市場上有幾十家，到今天只剩下幾家,，出局的創(chuàng)業(yè)公司很多是沒有堅(jiān)持下來,，而不是方向的問題。留下來的也還有較長的路要走,，但能感覺到它們的商業(yè)模式不斷在優(yōu)化,。
財(cái)新記者：跨境電商和跨境物流也在興起，紅杉怎么看這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,？
郭山汕：跨境電商我們一直比較關(guān)注,，最近一兩年還出現(xiàn)了一些新的趨勢，一個(gè)是移動(dòng)化,，一個(gè)是選品和推薦上的變化,，還有供應(yīng)鏈上的變化。但是跨境物流對于國內(nèi)企業(yè)來說,，門檻更高,。因?yàn)榭缇澄锪餍枰氖歉泳C合的人才，不僅要懂物流,，還要懂外貿(mào),，懂多國語言和文化，更能夠在海外有好的銷售和獲客能力,，又要熟知國內(nèi)的制造業(yè),。在海運(yùn)和空運(yùn)價(jià)值鏈被國外玩家占有大部分價(jià)值的背景下，國內(nèi)企業(yè)做跨境業(yè)務(wù)的難度更大,。
財(cái)新記者：中國的物流企業(yè)會(huì)沿著相對成熟的歐美市場發(fā)展路徑走嗎,？
郭山汕：中國市場和美國市場有很多不一樣的地方，但在大的趨勢上,，主要還是發(fā)展階段上的差異,。一致的行業(yè)趨勢就是大者恒大，強(qiáng)者恒強(qiáng)。因?yàn)檫@是一個(gè)規(guī)模和效率的游戲,，你越來越大的時(shí)候,，優(yōu)勢越來越明顯，而且不太可能后來者居上,。這個(gè)行業(yè),，錢不是決勝的關(guān)鍵，人工密集行業(yè)沒辦法在短時(shí)間內(nèi)招到足夠多的工人,，你招到工人,，還要花相當(dāng)?shù)臅r(shí)間培訓(xùn)和留住他。一些基礎(chǔ)設(shè)施也沒辦法一下子建起來,，建的成本和位置也會(huì)讓后來者代價(jià)更高,，所以這個(gè)行業(yè)一旦形成局部優(yōu)勢，就有很大機(jī)會(huì)一直贏下去,。

來源：上海強(qiáng)生搬場運(yùn)輸有限公司

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